La crise des marchés financiers n’empêche pas les bonnes signatures de trouver des investisseurs (Conseil : l’équipe Finance du cabinet Dechert).

Le Groupe Auchan vient ainsi de lancer ces deux derniers mois trois émissions obligataires pour un montant total de € 800.000.000 et de CHF 125.000.000.

La première émission, réalisée dans le cadre du Programme EMTN du Groupe, a été enregistrée auprès de la Bourse de Luxembourg le 29 avril 2008 pour un montant total de € 600.000.000, avec HSBC Bank plc, Natixis, Banco Santander S.A. et la Société Générale en Joint Lead Managers. La deuxième émission a elle-aussi été réalisée dans le cadre du Programme EMTN et enregistrée auprès de la Bourse de Luxembourg le 18 juin 2008 pour un montant de € 200.000.000, Natixis et la Société Générale agissant en qualité de Joint Lead Managers. La troisième émission obligataire, plus originale car en Francs suisses et de droit suisse, a été enregistrée auprès de la SWX Swiss Exchange le 23 juin 2008 pour un montant de CHF 125.000.000, ABN AMRO-Zurich Branch et The Royal Bank of Scotland plc agissant en qualité de Joint Lead Managers.

Pour ces opérations et les négociations avec les banques, l’équipe Finance du cabinet Dechert, soit Mes Stéphan Alamowitch, associé et Christophe Garcia, avocat conseillait la direction financière du Groupe Auchan, avec l’appui du cabinet genevois Borel & Barbey (Me Michel Barbey) pour les questions de droit suisse. Linklaters représentait les joint lead managers lors de la première émission. Pour l’opération en Francs suisses, les banques retenues étaient conseillées par le cabinet zurichois Niederer Kraft & Frey AG (Christoph Balsiger).