Afin de réduire les tombées obligataires de 2012 et 2013 et d’allonger la maturité de la dette tout en réduisant les frais financiers du Groupe Casino, une opération combinant une offre d’échange initiée par Casino et une offre d’achat initiée par BNP Paribas a été lancée.

Cette offre mixte innovante (une première sur le marché obligataire corporate) a permis de maximiser le taux de réponse des investisseurs en leur offrant un plus large choix de réaction, ce qui a été illustré par un vif succès, avec un montant apporté à l’opération de prés de 1.5 milliard d’euros, pour 800 millions d’euros demandés, représentant un taux de succès d’environ 61%.

Cette opération permet ainsi à Casino de réduire les échéances obligataires des années 2012 et 2013, de respectivement 440 et 354 millions d’euros. Le profil de la dette du groupe est ainsi amélioré et sa maturité rallongée.

Casino était conseillé par Simmons & Simmons (Arnauld Achard, associé du département marchés de capitaux, et Louma Haffar) en collaboration avec la direction financière de Casino (Mathieu Guillo, Directeur Financement Trésorerie Groupe et Fanny Comeau, Responsable Financement Groupe).

Linklaters était le conseil des banques (Gilles Endreo, associé du département marchés de capitaux, Véronique Delaittre, et Jeremy Grant)